Уже стало традиционным в ходе предварительного знакомства рассматривать любую управленческую категорию с позиции ее сущностных черт, определения понятия, классификации, методов анализа и способов регулирования. Так мы поступим и в этот раз, открывая возможность более глубоко исследовать методологические и прикладные аспекты явления в последующих материалах. Тема представляет интерес для менеджеров инвестиционных проектов, риск- менеджеров и руководителей компаний.

Понятие инвестиционного риска. Как и для любого другого типа, для инвестиционного риска свойственна тесная взаимосвязь потенциальных угроз, вероятности и неопределенности. Вложения в основной капитал и другие формы инвестиционной деятельности сопровождаются многочисленными рисками. Следовательно, инвестиционный риск должен обладать набором специальных черт, наличие которых свидетельствует о присутствии его как объекта управления. Среди таких черт мы можем выделить следующее.

• Инвестиционный риск является частью общего финансового риска и представляет собой угрозу потери вложенных средств или недополучения .
• Что такое инвестиционный риск и какие виды рисков бывают. Рыночный риск на фондовом рынке и способы уменьшения рисков.
• Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Вероятность или возможность наступления неблагоприятного события как результата инвестиционной деятельности. Неопределенность возникновения события и его последствий. Факт собственно инвестирования средств, являющийся причиной наступления или ненаступления рискового события. Последствия рассматриваются в форме потери ожидаемой прибыли или других полезных эффектов от реализованных инвестиций.

Под инвестиционным риском в дальнейшем мы будем понимать возможность наступления неблагоприятного события в результате принятия руководством компании решения об инвестировании средств. Содержание вероятного события и его последствия приводят к тому, что ожидаемые эффекты инвестиционной деятельности не достигаются в полной мере. Состав рисков инвестиционной деятельности практически в каждом случае дополняется рисками банковских заимствований. Инновационность некоторых инвестиций также становится причиной дополнительных рисков. Нежелательные последствия, возникающие в результате наступления рисковых событий в инвестиционной деятельности, могут заключаться: в потере или недостижении запланированной прибыли; в снижении эффективности бизнес- направления, в которое осуществлены вложения; в недостаточной капитализации продукта инвестиционного проекта; в несвоевременной сдаче объекта в эксплуатацию; в увеличении сроков вывода на полную мощность инвестиционного объекта; в падении рыночной стоимости и (или) ликвидности финансового инструмента и т.

Как известно, инвестиции делятся на две большие группы: реальные (прямые) инвестиции, которые часто называют капитальными вложениями, и финансовые (портфельные) инвестиции. Эти группы определяют инвестиционные риски, сущность и классификация которых выражаются через области динамических (спекулятивных) и статических (чистых) рисков. Первая группа вызвана принятием решений руководством компании и может привести к «перевороту» в шансы, т. Вторая группа провоцирует потери для бизнеса, персонала и общества, например, из- за технологических провалов, стихийных бедствий, экологических катастроф, ущерба здоровью сотрудников и т.

Разнообразие видов инвестиционных рисков. Инвестиционная деятельность, в отличие от операционной, обладает значительным разнообразием рисков, поскольку уровень непредсказуемости выше, и достигнуть определенности будущих событий труднее. Для лучшей идентификации возможных угроз, факторов риска, систематизации источников неблагоприятных событий важно на каждом предприятии проводить работу по собственной классификации рисков. Классифицированные виды инвестиционных рисков позволяют не только построить эффективную систему риск- менеджмента, но и ответить на ряд ключевых вопросов развития компании. Владельцы бизнеса, генеральный директор в судьбоносные моменты задаются вопросами, связанными с выявленными, идентифицированными и оцененными рисками.

Не превысят ли риски потерь выгоды от открытия нового направления бизнеса? Не следует ли распределить риск, привлекая новых партнеров в проект? Аналитическая Справка По Мониторингу В Доу Образец.

Стоит ли браться за инвестиции в условиях потенциальных угроз и опасностей? Как мы субъективно воспринимаем риск потерь капитала в рассматриваемом деле? Можем ли мы принять оцененный риск? Устраивают ли нас меры по минимизации риска? Все эти вопросы так или иначе связаны с классами риска.

Причем, имеет значение, как выполнено отнесение риска к определенному виду с присущими ему признаками и качествами. Если идентификация, оценка и подготовка решения происходят коллегиально, как правило, уровень риска допускается на более высоких значениях.

Сегодня начну рассматривать очень важную тему – инвестиционные риски с точки зрения частного инвестора. На мой взгляд, вопрос . Инвестиционные риски отражают возможность и реальность получения прибыли и достижения поставленных инвесторами целей.

Об этом свидетельствует статистика принимаемых решений. И данное обстоятельство, безусловно, очень полезно для инвестиций.

Классификация инвестиционных рисков в табличной форме представлена вашему вниманию далее. Классификационная таблица видов инвестиционных рисков. Различаются также виды инвестиционных рисков и по стадиям жизненного цикла инвестиционного проекта. Наиболее распространена классификация для проекта капитального строительства, разделенного на этапы подготовки, собственно строительства и функционирования сданного в эксплуатацию объекта. Подобная структурированная классификация основных факторов риска вместе с причинами их возникновения размещена на схеме ниже.

Состав источников факторов инвестиционных рисков по стадиям проекта капитального строительства. Среди родственных классификаций инвестиционных рисков выделяется еще одно их деление на коммерческие и простые.

Коммерческие риски часто рассматриваются как тождественные спекулятивным или динамическим рискам. Сюда относятся риски, напрямую связанные с инвестиционной и общей предпринимательской деятельностью. Основу коммерческих рисков составляют разнообразные угрозы, идентифицируемые в связи с вложениями в основной капитал и в финансовые инструменты. Простые риски иногда сравнивают с чистыми, к ним относятся: вероятность проявления стихийных сил природы; угроза нанесения ущерба экологии из- за реализации инвестиционных действий; риски, сопровождающие транспортировку грузов; возможность нанесения ущерба имуществу действиями третьих лиц; политические риски. Способы оценки инвестиционных рисков. Методы оценки инвестиционных рисков, в первую очередь, делят данную аналитическую процедуру на качественную и количественную оценку. Для каждого из названных подходов действуют свои принципы реализации, позволяющие в полной мере охарактеризовать анализируемый риск и подготовиться к принятию решения о мерах по реагированию на вероятные угрозы.

Качественная оценка руководствуется двумя правилами, учитывающими следующее. Для каждого участника инвестиционного проекта вероятный ущерб не может превысить его финансовых возможностей. Возможные рисковые потери по каждому случаю носят независимый характер. Способы количественной оценки предполагают анализ инвестиционных рисков и сопутствующий поиск значений следующих параметров: потерь (ущерба) или дополнительной прибыли (дохода) от инвестиционного процесса с учетом рискового события; вероятности воздействия рискового события на результаты реализуемых инвестиций в определенных границах для каждой опасности или угрозы; соотношения потенциальных потерь (ущерба) и расходов на выполнение мер для снижения уровня соответствующего риска; качественной степени угроз: катастрофической, высокой, средней, низкой, нулевой; уровня приемлемости в сравнении с заданным рубежом согласно политике в области рисков. Количественная оценка инвестиционных рисков для нахождения указанных выше показателей реализуется с применением специальных методов, среди которых мы выделим пять основных групп. Аналитические (вероятностные) методы.

Статистические способы оценки.